Хеджирование рисков опционами – простые биржевые стратегии

На валютных биржах для снижения рисков, производится хеджирование опционами. Тысячи трейдеров открывают дополнительную позицию, для подстраховки противоположной сделки. Производить хеджирование опционами можно в оба направления – вниз/вверх. Отсюда понятия длинный/короткий хедж.

Стратегия хеджа – основные понятия

Основные-стратегии-бинарных-опционовХеджирование — открытие одной позиции для компенсации возможных потерь от противоположной сделки. Основной целью является нисколько снижение рисков, а, сколько оптимизация возможных потерь. Чаще хеджируются фьючерсные контракты. Явление зародилось на чикагских биржах, еще в начале XX века, именно для защиты товаров от резких ценовых изменений. При заключении сделки на наличном рынке, открывалась противоположная позиция на фьючерсном рынке. В основном хеджирование опционами производится на срочных рынках. Процесс оптимизации убытков имеет несколько видов:

  • Классическое – производится посредством открытия противоположных позиций на реальном и фьючерсном рынках. Наглядный пример: заключается контракт на поставку определенного товара, но он еще не произведен. Параллельно приобретается опцион на аналогичную партию товара по той же стоимости для подстраховки;
  • Частичное и полное – соответственно противоположный опцион приобретается на полную сумму стоимости или ее часть;
  • Предвосхищающее – противоположный опцион приобретается заранее, еще до заключения сделки. До заключения реального договора гарантом служит фьючерсный контракт. Стандартный пример предвосхищающего хеджа наиболее распространен на акционерном рынке;
  • Селективное – время и объем сделок на реальном и фьючерсном рынке отличаются;
  • Перекрестное – хеджируется не базовый актив, а другой финансовый инструмент.

Как подстраховать бинарный опцион?

Помимо фьючерсов, стратегия хеджирования подразумевает использование форвардных контрактов и опционов. На биржах бинарных опционов прием нашел повсеместное применение.

К сожалению, хедж не только снижает возможные потери, но сокращает возможную прибыль.

Помимо прочих инструментов, можно непосредственно хеджировать на бинарных опционах. Различают два типа хеджа:

  • Короткий – при данной стратегии хеджирования сделка на понижение защищает сделку на повышение от вероятного падения цены. Позиция хеджируется покупкой опционов на понижение или продажей опционов на повышение. При сделке на понижение, при увеличении стоимости длинной позиции, прибыль сокращается на величину стоимости премии. Если стоимость сокращается, потери компенсируются величиной премии. При хеджировании, сбытом опционов на повышение, трейдер создает защиту в виде премиальных;
  • Длинный — при этой стратегии хеджирования сделка на повышение защищает сделку на понижение от нежелательного роста. При потерях со сделки на понижение убытки полностью или частично перекроются прибылью со сделки на повышение. Типичный пример: приобретая три опциона на понижение, параллельно покупается один на повышение. В случае предсказанного понижения убытки с опциона перекроются. При росте актива, прибыль с повышающего опциона частично (в зависимости от его стоимости) перекроет убытки с трех опционов на понижение.

При любой стратегии полностью исключить риски невозможно, иначе нет смысла заключать сделку, но сократить убытки реально, правда, прибыль уменьшается соразмерно.

Как использовать хедж?

Существует немало приемов для хеджирования опционами, но универсального варианта не существует. Нужно выбирать наиболее подходящий пример действий исходя из ситуации. Наиболее распространенные варианты:

  • Хеджировка посредством спрэда – умеренное понижение стоимости индексов более непредсказуемо и распространено, чем жесткие падения. Поэтому чаще, инвесторы хеджируются против постепенного упадка, заключая сделку на понижение и параллельно продавая другой пут-опцион с меньшим страйком, с аналогичной экспирацией. Защита довольно ограниченная – прибыль составляет разницу между страйками. Но для небольших и умеренных падений этого достаточно;
  • Продление (перекат) опционов – при долгосрочном страховании акций от риска падения стоимости, можно заключить наиболее длинную сделку на понижение. Чем длиннее, тем меньше ее стоимость за каждый прибавленный месяц. Опцион на шесть месяцев может быть продан и взамен приобретен инструмент на двенадцать месяцев. Тем самым защита от рисков постоянно продлевается.

Недостатки метода хеджирования

hedgqВ идеале правильный хедж должен полностью перекрывать возможные риски – если стоимость сделки равна возможным потерям. Но на практике это маловероятно. Во многих случаях применение хеджа нецелесообразно. Инвестиционный рынок не обладает стабильностью и предсказуемостью, поэтому обычно хедж недотягивает до реальных цифр. На это влияют несколько фактов:

  • Инвесторы существенно переоценивают риски и переплачивают при перестраховке;
  • Стабильный рост индекса активов приводит к уменьшению цены опциона;
  • Приближаясь к сроку окончания, он также частично теряет стоимость;

Стратегия снижения рисков

Единой стратегии хеджирования на бинарных опционах, без рисков, пока не изобрели, но имеется несколько действенных методик. Рекомендуется обратить внимание на два основных типа – покупку противоположного опциона и покупку дополнительного опциона в реальном направлении.

Операция покупки противоположного опциона

При сомнениях в исходе сделки, трейдер на бинарных торгах открывает опцион в противоположном направлении. Наглядный пример:

  • Делается прогноз на повышение валютной пары в течение часа – ставка 50$;
  • Спустя 30 минут, становится ясно, что повышения не будет;
  • Трейдер открывает аналогичный опцион по той же цене с получасовой экспирацией, но на понижение.

Следует отметить, что это только минимизирует потери, но не исключит убытков полностью. Также присутствует риск, что обе сделки могут оказаться убыточными. Тогда потери удвоятся.

Операция покупки дополнительного опциона в реальном направлении

Стратегия на бинарных торгах довольно спорная, но имеет смысл. Наглядный пример:

  • Приобретается часовой опцион на повышение – ставка 50$;
  • Цена идет вниз, но потом разворачивается ниже предыдущей позиции;
  • Трейдер снова открывает аналогичный опцион на повышение.

В результате обе сделки могут завершиться положительно и принести двойную прибыль. В случае исполнения одной, потери минимизируются. В случае неудачной пары – потери удваиваются.

Применение дополнительного метода

hedge binarami3Помимо основных способов, получили распространение несколько авторских методик. Каждая имеет право на существование, но стоит ли применять их в действие – решать трейдеру. Яркий пример нестандартного взгляда на страхование от рисков: стратегия Мартингейла. Методика требует уверенности и выдержки и несмотря на реалии, требуется жестко придерживаться необычной тактики. Принцип простой: сумма сделки постоянно удваивается, несмотря на направление тренда. И вне зависимости от результата, требуется придерживаться выбранного решения до конца. Но без приличного депозита заработать не получится. Поэтому трудно сказать, как именно работает способ.

Также стоит отметить подстраховку с учетом корреляционных связей с другой валютной парой. Необходимо, изучив пример поведения корреляционной валютной пары на финансовом рынке, с учетом выявленной прямой или обратной корреляции, сверятся с ним перед заключением сделок на аналоге. Это исключит лишние риски и снизит вероятность ошибок.

Заключение

Хеджировать на бинарных опционах непросто, но при определенной сноровке снизить потери от неудачных сделок вполне реально. Однако при сравнительно небольшом депозите и отсутствии должного опыта, эта стратегия крайне рискованна и грозит быстрой потерей суммы депозита Новичкам лучше не рисковать с подобными манипуляциями. Можно быстро запутаться в противоположных ставках, а переменчивый и капризный рынок не прощает ошибок.

Хеджирование – это лишь дополнительный инструмент на бинарных торгах, применяемый от случая к случаю.

Тщательный технический анализ нельзя заменить хитрыми уловками. Необходимо понимать, что универсальные заготовки работают только в пяти случаях из десяти.

Поделиться с друзьями: