Ежедневно каждый работоспособный представитель нашего общества имеет дело с деньгами, хотя в кризис с ними может быть проблема. Без денег невозможно себе представить функционирование экономики, ее развития, поскольку они играют роль эквивалента цены товаров, которые все покупают. Лишь немногие догадываются о том, что деньги сами могут быть товаром, и о том, что существует глобальный рынок наличной валюты, где действуют свои правила и тенденции.
Срочные сделки и другие практические решения с учетом колебания курса (волатильность), которые совершает трейдер, помогают ему заработать даже в кризис. Большинство из нас лишь отдаленно представляет себе, что это такое, изредка видя безумные сцены из жизни биржи в новостях, кинофильмах или онлайн в интернете. Что же это на самом деле такое, какие принципы и показатели функционирования биржи, ее экономическая роль и структура, постараемся разобраться далее.
Понятие рынка валют
Ответ на вопрос «что такое валютный рынок?» ни в коем случае не связан с той совокупностью образов и реальных структур, которые любой непосвященный человек (не трейдер) может себе представить. Это очень многогранная структура, которой довольно сложно дать конкретное определение, представить ее роль. Даже сегодня видные экономисты спорят по этому поводу, но в принципе сущность валютного рынка можно сформулировать следующим образом:
- «Система устойчивых взаимоотношений экономического и организационного характера, которые возникают на основе обменных операций с иностранной валютой, различных платежных документов по ней, а также финансовых операций, роль которых связана с продвижением инвестиционного капитала заграничного происхождения».
Как можно заключить из приведенной формулировки, понятие «Мировой финансовый рынок» скорее виртуальное, поскольку его нельзя увидеть или представить себе, как рынок обычный, где продают еду или одежду. Контакт между его участниками происходит в режиме онлайн: трейдер, брокер, аналитик ежедневно просматривают курсы, котировки, графики, экономические новости, просчитывая тенденции развития, учитывая волатильность и кризис, пытаясь сделать верные ставки на ту или иную валютную пару.
В конечном счете, именно спекуляция, направленная на такие показатели, как волатильность, то есть изменчивость курса, является источником дохода для крупных и мелких игроков.
Раз уж речь пошла об определениях, то следует обособить понятие мировой финансовый рынок от валютного рынка. Несмотря на то, что для большинства соотечественников они в принципе не отличаются друг от друга, их практические аспекты являются разными. Во-первых, международный валютный рынок является частью финансового, наряду с фондовым, производным (рынок срочных сделок), денежным и рынком капиталов. Второе отличие заключается в инструменте, играющем роль связующего звена между игроками. Мировой финансовый рынок использует деньги в качестве посреднического актива, а на валютном они находят применение как основной товар, в том числе в режиме онлайн на Форекс.
Международные прения по поводу рынка валюты
Обсуждение роли и места валютных рынков в системе мировой экономики входит в цели проведения международных собраний специалистов. Особенно актуально тогда, когда новый кризис в действии. Примером может служить конференция «Валютные рынки. Мировые практики». Они организовываются в разных городах и странах. Здесь происходит обсуждение состояния мировой экономики, ее данные, ключевые показатели (волатильность, срочные сделки) и аспекты, будущее, возможные практики и тенденции, кризис.
Конференция и ведущееся на ней обсуждение, используется для обмена опытом и последующего внедрения на местах. Список участников, докладчиков, а также основные аспекты, тематика утверждается заранее, что позволяет использовать время с максимальной пользой. Все данные и ключевые тезисы затем заносят в официальную листовку или журнал, которая рассылается всем подписавшимся.
Информация и опыт, которые дает подобная конференция, с участием ключевых персон мировой экономики, позволяет значительно расширить кругозор и понимание вопроса.
Предпосылки для формирования современной биржи
Если вспомнить уроки истории, то окажется, что простейшие экономические обменные операции практиковались человечеством еще в древности. Но, учитывая, что тогдашние общества были по большому счету разрозненными и отдаленными, существовал обмен скорее товарный, нежели денежный. Волатильность и ее роль в обмене благами не использовалась как таковая, а об онлайн расчетах и речи не было.
Можно утверждать, что главным толчком для формирования валютных рынков стала глобализация мирового сообщества, этапы укрупнения и развития отношений на международном уровне. Свое зарождение мировой финансовый рынок, в том виде, в котором его представляют современники, начал примерно в XIX веке. Его основу составлял активно развивающийся национальный кластер. Можно выделить следующие ключевые критерии для этого процесса:
- Усиление международного сотрудничества (экономическая сфера и другие);
- Становление (этапы развития) глобальной валютной системы, которая подкрепляется существующими межгосударственными и межведомственными договорами по организации и регуляции валютных взаимоотношений;
- Внедрение и массовое использование средств, за счет которых осуществляются расчетные и платежные операции на валютном рынке, базирующиеся на кредитах (веселя, чеки, банкноты);
- Рост объемов банковских капиталов, их централизация, кредитные и депозитарные операции (корреспондентские счета) на межбанковском уровне разных стран;
- Научно-техническая революция, тенденции развития и массового распространения современных средств коммуникации и обработки информации онлайн (мобильная связь, интернет), дающих возможность заглянуть в будущее.
Принципы классификации рынков для торговли валютой
Раз уж международный валютный рынок – это понятие разностороннее, то очевидно можно использовать определенные критерии классификации. В их качестве выступают:
- Сфера распространения;
- Степень организации;
- Наличие системы ограничений;
- Режим работы;
- Временные диапазоны для сделок;
- Состав участников;
- Виды контрактов;
- Доминантная валюта.
Все виды валютных рынков можно разделить на внутригосударственные и международные. В первом случае – это национальный биржевой проект, обслуживающий экономику страны и поддерживающий ее связь с глобальной в режиме онлайн. Здесь ключевой трейдер – любой крупный коммерческий банк. Во втором случае имеет место взаимодействие мировых экономических сообществ и обслуживание валютных потоков от операций такого уровня.
С точки зрения организации можно выделить биржевой и внебиржевой валютный рынок. Интерпретацией первого является валютная биржа – организация или их совокупность, осуществляющая непосредственную торговлю валютой, а также ценными бумагами, где используются такие показатели, как ставки, волатильность. Второй тип рынка представляет собой систему взаимоотношений так называемых дилеров, которые не имеют членства на бирже, но сотрудничают с ней в режиме онлайн по существующим каналам связи.
Отсутствие или наличие ограничений, которые призваны урегулировать проведение финансовых операций, создать равновесие на валютном рынке, формируют свободные и несвободные его виды. С точки зрения режимного принципа мировой валютный рынок может быть одно (фиксированный или плавающий курсы) и двухрежимный (оба курса одновременно).
Временная структура валютного рынка разделяет понятие наличных (спот) и срочных (фьючерсы, форварды) видов. Отличаются они тем, что в первом случае операции на рынке валюты осуществляются практически мгновенно, а во втором – за определенный промежуток времени. Те и другие на данном этапе развития происходят онлайн.
Ключевые участники валютного рынка – это трейдер и брокер (посредники). Соответственно, по этому типу классификации рынок может быть прямым или посредническим. Что касается самих контрактов, то они представляют собой опционы и фьючерсы. Главным их различием являются критерии обязательности: опционный контракт, к примеру, дает лишь право на осуществление сделки, а вот фьючерс прямо обязывает выполнять данные договоры. По доминантной валюте международный валютный рынок может быть рублевым, долларовым.
Функции и инструменты рынка
Рассмотренная структура валютного рынка позволяет сделать определенные выводы касательно его функций, а также ключевых инструментов. В качестве последних принято понимать различные виды и формы совершаемых сделок. На них однозначно влияет волатильность, а на нее мировой кризис. Формально выделяют всего две их группы:
- Споты. Это конвертационные сделки, поставка валюты по которым происходит в течение 1–2 финансовых дней с момента ее совершения;
- Срочные контракты. Это типы сделок, которые предполагают наличие определенного временного промежутка для их совершения. Трейдер использует упомянутые ранее форварды, фьючерсы, опционы и свопы.
- Основные функции валютного рынка заключаются в следующем:
- Своевременность расчетов по международным контрактам;
- Формирование защитных механизмов и мер в отношении валютных рисков;
- Связь между разными рынками, включая валютный рынок, финансовый и кредитный в режиме онлайн;
- Расширение источников валютных резервов государственной казны;
- Регулирование рыночного курса (ставки);
- Реализация валютной политики государства;
- Спекуляция, организация арбитражных операций.
Субъекты или участники торгов
Учитывая мировые валютные рынки, приходится признать, что все те лица и организации, которые и формируют их за счет своей деятельности и сотрудничества, достаточно разнообразны с институциональной точки зрения. В их список входят:
- Центробанк. Главная финансовая структура любого государства, экономическая роль которой заключается в поддержке стабильности национальной валюты (курса);
- Частные/коммерческие банки. Основные игроки на рынке, осуществляющие основной объем транзакций;
- Компании импортеры/экспортеры. Действуют не напрямую, а через банковские учреждения. Их роль состоит в формировании спроса и предложение на валюту, ее ставки;
- Инвестиционные, страховые компании, фонды. Если вспомнить определение, то международный валютный рынок одной из своих целей ставит продвижение капитала, инвестиций;
- Биржевой валютный рынок. Это национальные торговые площадки, на которых предприятия осуществляют обменные операции, учитывая волатильность. Государство играет роль регулятора;
- Посредники. Брокеры организовывают взаимодействие потенциальных покупателей и реализаторов валюты, за что взимают определенные процентные ставки;
- Трейдер и спекулянты. Это собирательный термин, под который подпадают субъекты валютного рынка, осуществляющие непосредственные финансовые операции (переводы, депозиты, спекуляция).
Регулирование международных операций с валютой
Очевидно, что валютный рынок РФ и других стран сегодня требует контроля над ситуацией со стороны государства. Комплекс методов, которые предпринимают регулирующие органы в попытке установить равновесие на валютном рынке, прозрачные правила игры, ставки, предсказуемые тенденции, называют валютным регулированием. Оно может быть прямым (девальвация, ревальвация, валютный контроль, ограничения, резервирование) или косвенным (дисконтная, девизная политика). Государственное правовое регулирование валютного рынка имеет такие направления:
- Контроль за конвертацией. Это комплекс операций, призванных сделать национальную валюту свободно конвертируемой. Заключается в либерализации режима обмена, учитывая ее ставки, в отношении резидентов и нерезидентов страны (каждый трейдер должен иметь равные условия);
- Контроль текущих операций. К этой категории относят такие методы, как ограничение использования вырученной валюты (частичная продажа в центробанк, депозитарные программы, ограничение форвардов по иностранной валюте);
- Контроль движения капитала. Ограничение на ввоз и вывоз валютных ресурсов частными или юридическими лицами;
- Ограничение движения капитала.
Особенности отечественного рынка валют
Структурно, российский финансовый рынок, так же, как и мировой состоит из ряда ключевых компонентов. В их числе кредитный, страховой, инвестиционный фондовый сектор. Свою долю в нем занимает валютный рынок России. В условиях глобализации наша экономика и денежный сектор даже при огромном желании не может оставаться в стороне от развития мировой, а все ставки по валюте являются зависимыми. Здесь характерны общие тенденции, кризис, которые влияют на волатильность, ценообразование на валютном рынке, его стабильность. Принципы классификации, структура, фигуры и виды валютных рынков имеют как общие, так и индивидуальные особенности.
Торговля на валютном рынке происходит за счет развития и функционирования системы бирж, например, ММВБ, СПбВБ, УРВБ и прочие (список можно продолжать). На них трейдер совершает срочные и спот сделки, учитывая текущие показатели (волатильность) и тенденции (кризис, рост). Регулирование осуществляется в обязательном порядке и жестко контролируется со стороны государства за счет выполнения норм соответствующего Федерального закона.
Сегодня валютный рынок на территории РФ назвать стабильным нельзя, по той же причине, что и экономику. Здесь свою роль играет мировой кризис, тормозящий процессы развития, а также широкий спектр экономических санкций – это тенденции, которые ограничивают оборот валютных средств, сделки на межгосударственном уровне, снижают ставки национальной валюты.
Современный житель России, в большинстве своем, воспринимает мировой валютный рынок Forex, который заполонили спекулянты, как средство развития и легкого заработка онлайн. Это довольно сложная и глобальная структура, преследующая свои цели, часто расходящиеся с теми, которыми оперирует рядовой трейдер. Она структурно входит в мировой финансовый рынок, обеспечивающий стабильное функционирование глобальной экономики и прогнозируемые ставки валюты, даже в кризис.